磐霖News
2023/02/28
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相信相信的力量!磐霖资本2023年度投资策略新鲜出炉

2月22-23日,磐霖资本2023年度投资策略会在上海.崇明成功举办。会上,磐霖资本全员及部分投委会委员、外部投顾就当下宏观局势、产业变革趋势、科技技术前沿以及磐霖资本在新的一年的投资策略做了深入探讨。

作为磐霖资本每年开局的牵头动作,投资策略会已成为磐霖传统。会上议题将围绕磐霖既定的大的主题方向展开,相关产出将指引着投资团队在未来一年里的sourcing方向、节奏打法以及中后台部门人员back up的重心。

去年,磐霖资本在投资策略会上明确了“沿着磐霖既定投资主题,坚决看好医疗和To B及科技两大投资方向,纵深挖掘创新细分赛道技术优势企业,在行业投资回调时积极布局”的战略规划,也明确提出了要在“基因治疗”、“细胞治疗”、“创新生物技术”、“边缘计算”、“工业SaaS”等细分赛道布局的思路。尽管,磐霖两大投资领域在去年呈现了不同程度的下行回调,但在策略指引和对科技创新投资的坚定信念下,我们的投资团队依旧主动出击,新出手了智新浩正、至善唯新、先衍生物、Pana、密码子、力文所、霆科生物、PPIO、普朗克科技、渡石冷链等项目。去年全年,磐霖新出手&追加优质项目近20个,与往年保持一个大致持平的节奏。这在是去年低迷的大环境下,磐霖团队逆势完成的布局,并与业内机构项目量大比例减少形成鲜明对比。

今年的投资策略会上,磐霖资本医疗和To B及科技两大投资团队分别就各自关注的领域,细分赛道、评判标准、目标画像、难点问题以及应对策略做出了详尽分享,公司全员再围绕磐霖时下募投管退四大环节的实质性问题展开深入研讨,最终形成了一个符合磐霖战略规划的行之有效的年度投资策略。

对此,我们明确了“磐霖将保持在两大领域内纵深细分,挖掘技术创新性相对较早且竞争格局尚未形成的赛道布局机会,同时要敢于探索技术前沿的创新应用,并以产业思维贯穿整个投资”的总体投资策略。

在此思路下,生物医药投资团队将坚持生物医药严肃投资主线,增加并深入上游产业链为侧枝补充,围绕生物技术的创新&靶点机理的认知,寻找科学家中的企业家,重点关注:

  1. 基因治疗、基因编辑、iPSC再生和免疫细胞治疗、干细胞治疗, NK细胞治疗等;
  2. 自免、眼科、肿瘤等适应症的大分子创新药物;
  3. 生物医药的上游、以及创新生物技术在医疗领域的应用落地(BT+IT)等;

高端医疗器械投资团队将围绕国产替代以及中国原创的深水区,深入心衰/眼科/IVD等存在大量尚未被满足的需求的领域,挖掘科研+商业复合型背景团队所打造的具有可扩展性的平台性企业,重点关注:

  1. 分子诊断,免疫诊断,质谱/光谱,实验室自动化等;
  2. 心衰器械、流式细胞等;

To B及科技投资团队将从产业出发,围绕国家意志,分别以需求和技术为导向,在产业转型升级浪潮中,捕捉满足B端需求的自主创新的To B投资及国产替代的硬科技投资机会,寻找技术专家型团队所主导的关键技术突破的项目,重点关注:

  1. 数据智能装备和核心零部件的国产替代;
  2. 机器人应用及高端传感器;
  3. AI在专业场景的应用落地和核心工业软件国产替代;
  4. 通信芯片和数据安全;

近年来,投后管理的价值越发凸显,越来越多的优质项目的诉求不仅在于Financing,更在于“More Than Just Money”。同时,在产业资本、国家队等强势崛起的大背景下,纯财务投资/以财务投资为主的股权投资对于企业的吸引力或扮演的角色也在发生变化。所以加强投后管理,赋能被投企业也成为磐霖资本投资策略的重要组成内容。

去年,我们的项目组也围绕企业需求及企业可优化的空间,本着“帮忙不添乱”的原则,在投前和投后多维度赋能企业,包括但不限定于:帮助企业梳理商业模式,优化法务、财务等管理,在专利、知识产权等方面提供建议;帮助企业对接地方政府,促进企业到地方落地并拿到更好的政策;发挥磐霖产业资源优势,为企业牵线业务并促成最终的业务合作,推荐人才等;此前,我们就成功帮助磐霖Portfolio亲合力与天境生物【IMBA】就隐蔽抗体设计创新技术展药物研发合作;也帮助某企业与磐霖明星Portfolio瑞博生物就递送系统展开相关业务探讨。

除了上述内容,接下来,磐霖资本将围绕不同阶段企业的特性和需求,系统性升级投前投后管理事务,多维度赋能企业,帮助创始人/企业成长

  1. 针对初创企业,提供“科学创业”相关指导,围绕战略、业务、管理、组织和人才等几大核心模块,帮助企业高质量发展,促进创始人从科学家向企业家转型;
  2. 针对B轮前后的企业,支持企业“拥抱产业、拥抱国有”,以企业的技术/产品为抓手牵线企业与产业方的业务合作;
  3. 针对C轮以后的企业,特别是进入到IPO进程中的企业,提供IPO过程中所涉及到的资源、业务、人才等系列问题的助力。

相信专业判断的力量,相信相信的力量,与被投企业一起持续创造价值!